基金 溢价率 怎么看收益

基金溢价率如何影响收益？五位行业人士分享心得

基金溢价率是数值越高，代表基金价格越高于其净值，反之则代表价格越低于其净值。在基金投资过程中，准确判断基金溢价率对盈亏决策起到至关重要的作用。下面，五位来自不同行业的人，将分享他们对基金溢价率的看法。

理财师

基金溢价率是理财师所在公司筛选基金时最重视的因素之一。一般情况下，我们会选择溢价率较低的基金作为客户的投资选项。理由有二：一是从历史经验上看，高溢价率的基金在未来容易调整，而对投资者造成较大的风险；二是溢价率高的基金，本质上是一个人为拉高价格，对于基金净值增长并没有多大的贡献，不建议长期持有。

证券分析师

在证券市场上，往往溢价率较高的基金具有更高的全价及评级，这意味着该基金更受市场的青睐。但是，证券分析师并不认同仅仅因为溢价率高就盲目投资。首先，需要对该基金投资的行业和地区进行了解，看其是否有持续的增长动力。其次，需要评估该基金的风险收益特点和补充性资产组合，分析这个大类资产市场的基本面和技术面，看是否能为投资者创造份额增值的机会。

基金经理

基金经理面对的问题则截然不同，他们需要在不断监控基金溢价率和基金净值之间的关系。如果市场上流通份额有限或者需求强烈，基金可以通过溢价策略开展发行，这块业绩进行高效管理是非常重要的。我们在管理过程中，通常在合适的阶段进行增发或者赎回政策，调整基金的溢价率和净值之间的平衡。

普通投资者

普通投资者应该关注基金溢价率的变化趋势和水平，做到能独立判断使投资的基金是否偏高或偏低。对于溢价率比较高的基金，需要深入分析这是因为什么原因造成的，是基金业绩优秀，还是人为拉高。还要观察基金的赎回政策，对于溢价率较高且正在发行基金，很可能会出现捆绑赎回，跨月分红等情况，投资者需要特别注意。

基金评级机构

基金评级机构能够提供客观的基金评级，掌握最新的基金业绩，同时分析出每种基金类型对应的合理溢价率水平。基金选择时，可以参照评级机构的框架，看该基金是否符合市场主流趋势和发展方向，还可以使用多个评级机构的数据对比，避免因为不同观点而造成误判。

总结

基金溢价率是一个影响投资收益的重要指标。无论是理财师、证券分析师、基金经理、普通投资者还是基金评级机构，都需要注重溢价率的变化趋势和变化水平，准确判断基金价格的合理性，以保证投资收益减少风险。

扩展阅读：如何在不同类型基金之间进行投资组合？

基金的类型有很多种，包括股票型基金、债券型基金、货币型基金、混合型基金等。在投资基金时，如果只选择单一类型的基金投资，风险相对较高。因为任何一个领域都不可能保证100%稳定，投资组合的建立能够更有效地平衡风险。

不同类型基金的风险收益特点有所不同，只有进行充分的数据分析，找出不同类型基金之间的相关性和相互影响性，才能制定出更加优秀的组合策略。例如，在市场波动较大的情况下，股票型基金和债券型基金的联合投资有利于降低风险；在通胀率上升的情况下，货币型基金和债券型基金的组合投资可以有效保护资本价值，提高投资回报。

• 第一步，确定投资比例：根据投资者自身承受能力，确定不同类型基金的投资比例。
• 第二步，选择高性价比的基金：在每个基金类型中选择性价比最高的基金，考虑长期业绩表现，基金规模等因素进行评估。
• 第三步，控制风险：在组合中要控制组合波动风险和损失风险，比如控制组合中每个基金的净值比例，负责监控组合波动情况等。

总之，基金投资组合应该基于投资者的风险承担能力、投资目标、基本面分析和财务状况等因素进行制定，在不同类型基金之间建立良好的资产配置，同时保持风险控制，才能更加科学地实现投资收益。